2017.08.29 七夕——中国银河涨停

昨晚有事外出，今天早上才回来，这会已经接近开盘时间了，所以就简短的说几个情况。

中国神华和国电集团重组

神华集团有限责任公司和中国国电集团公司的重组方案浮出水面。

中国神华于8月28日晚间公告，神华集团更名为国家能源投资集团有限责任公司，作为重组后的母公司，吸收合并中国国电集团公司。

这是自6月5日两大能源央企旗下上市公司停牌以来，首次披露重组路径。

合并实施完成后，国电电力的控股股东将由国电集团变更为国家能源投资集团有限责任公司。也就是说，此次重组不涉及中国神华或国电电力的退市。

由于重组之后，中国神华和国电电力都不需要像中国北车那样有一个退市，再像合并成一个中国中车这种操作，而是中国神华和国电电力依然各自在二级市场正常交易，加上这次重组市场早有预期，因此不会对二级市场产生什么太大的短期影响。

印度撤军，中印边境冲突暂停

人民日报海外版8月29日消息，

8月28日，中国外交部发布的一条消息引起各方关注：28日下午2时30分许，印方将越界人员和设备全部撤回边界印方一侧，中方现场人员对此进行了确认。

这个也同样是大家预计之中的情况，中国现在的战略重心还是在南海和朝韩问题这边，西南局势除极特殊情况之外，基本不会升级为直接冲突。所以这个情况对市场影响也不会太大。

七夕——中国银河涨停

昨天是七夕，传说中牛郎织女跨越银河鹊桥相会的日子，刚好昨天券商股全线爆发，券商板块次新股——中国银河涨停，这个涨停过程耗资二十亿人民币，用洪荒之力搭起的鹊桥，而且涨停价格居然是——14.25(一世爱我)，原来我大A股股民居然是这样浪漫的一群人。

但是实际上，昨天券商股的大涨并不是太符合正常的价值投资逻辑，

因为截止昨天收盘后，A股市场逾20家上市券商发布了半年报或上半年业绩预告。

从数据上来看，12家上市券商实现营业收入同比增长。

其中，山西证券今年上半年营业收入20.99亿元，较去年同期增长124.86%；

东方证券今年上半年营业收入同比增长59.98%。

从净利润来看，仅东方证券、山西证券、招商证券、广发证券、华泰证券、国元证券6家实现净利润增长，15家券商净利润出现下滑（其中太平洋证券还出现亏损）。

21家披露业绩，15家净利润下滑，因此昨天券商股的上涨肯定不是因为中报业绩驱动的。

目前来看，券商的集体大涨主要是因为中报披露中显示国家队增持导致的，

证金公司二季度继续大幅增持券商股，耗资190亿买入了11只券商股。

具体来看，证金公司二季度持有券商的股权比例依次排序为：

中信证券（4.97%，第三大股东）、

招商证券（4.64%，第五大股东）、

东兴证券（4.06%，第三大股东）、

国泰君安（3.83%，第五大股东）、

安信证券（3.64%，第五大股东）、

广发证券（2.74%，第六大股东）等。

因此像有些财经评论中，过早的把近期券商股的大涨和牛市联系在一起的提法，我并不赞同。目前来看，券商短期大涨主要是在金融板块中，相比银行和保险的涨幅，券商今年涨幅偏低，有补涨动力，刚好又遇上国家队二季度增持的话题性形成的短期炒作。还很难和市场普遍看好下半年行情，因而主动买入券商联系在一起。

创业板指数大涨1.65%，但无一股涨停

昨天创业板指数虽然稍有冲高回落的情况，但是最终涨幅也到达了1.65%，不过整个创业板所有个股，没有一个封住涨停板，最高的涨幅也没有超过7%。这个情况比较罕见，也说明创业板内的存量资金对近期的涨幅还是比较谨慎，并没有完全发力做多，甚至有个股在借机出货。

近期妖股代表——科大讯飞遭遇暴力出货

昨天在指数大涨的背景下，近期妖股——科大讯飞却遭遇了暴力出货，而且分时走势呈现典型的钓鱼线状态，中信淮海路营业部卖出4.7亿，全天成交额到达了118亿。

其实，最近指数上涨明显，而且越过了此前数次困扰上攻脚步的3300整数关口，但是大多数个股并没有越过自身在上一次3300附近留下的高价，甚至包括近期比较活跃的一些周期股，以及此前颇受市场青睐的绩优白马。

昨天上证指数上涨的过程中，成交量出现明显放大，说明此前心态已经麻木的投资者群体近期被涨幅吸引开始活跃起来，但是这并不意味着突破3300就一定有上涨空间巨大的牛市行情。

3300这个台子，近期被周期股和金融权重搭了起来，但是还缺在台子上唱主角的市场热点，如果拖到9月上旬，依然没有强势的热点板块来巩固和进一步带动人气，那么后面行情演化成经典突破形态三那种衰竭式突破的可能性还是很大。

因此这个位置上，不能因为3300被拿下就掉以轻心，还是应该继续保持良好的“骑墙”心态，形态和热点没有危机的情况下就跟风一段时间，盘面逐渐出现衰竭迹象的话，该减仓还是需要即时减仓，不能因为前面几次调整都没有跌下去，就觉得每次调整都不会演变成下跌。

上周五加仓的证券、银行和煤炭的指数型产品，在昨天只有银行的没赚到钱，证券的大涨吃了点肉，煤炭的涨幅不算很大，但是也有盈利。

暂时不打算追涨加仓，如果在3300上方市场有领军的热点板块涌现的话，可能会考虑调仓换过去，如果没有的话，可能会再观察几个交易日就暂时拿了价差走人，等回踩确认3300支撑有效的时候再补仓回来。

总之一句话，别看指数近期涨得凶，但是远远还没到可以浪的时候，谨慎跟风依然是主要思路。