大消费行业 “长坡厚雪” 的特性，使得居民财富积累与消费行为形成紧密联动。财富管理不再是单一的资产增值服务，而是深度嵌入消费决策的综合解决方案。不同消费能力群体的财富诉求呈现显著差异，这种差异直接决定了财富管理服务的适配方向。
高净值人群的财富管理需求已超越基础增值范畴，转向资产传承、风险隔离与消费场景融合。他们在高端消费、跨境购物、家族消费基金等领域的需求，要求财富管理机构提供私募股权、家族信托等定制化产品，同时具备全球资产配置能力以匹配国际化消费布局。中等收入群体则聚焦 “消费目标导向” 的财富规划，购房、子女教育、养老等刚性消费支出，推动其对基金、债券等稳健型产品的配置需求，专业理财建议成为连接储蓄与消费目标的关键纽带。
二、大消费场景下的财富管理策略构建
（一）资产配置与消费周期的协同设计
消费增长的三重逻辑为财富管理策略提供了底层支撑。短期需紧扣就业与收入变化调整流动性资产比例，确保即时消费能力与应急资金储备；中期依托社会保障完善程度优化风险资产配置，平衡预防性储蓄与消费升级投入；长期结合人口结构驱动的消费趋势，布局服务消费、新消费等相关领域的权益类资产。例如服务消费占比已达 46.1% 且仍有提升空间，相关主题基金可作为中长期配置的重要标的。
（二）新老消费赛道的差异化配置逻辑
传统消费与新消费的分化要求财富管理策略做出精准响应。传统消费板块经前期调整后，估值处于历史低位，股息率优势显著，适合作为稳健型配置的压舱石，其配置时机可结合 CPI 趋势性反转信号动态调整。新消费则以情绪价值与个性化体验为核心，对应的股权投资、创新型 ETF 等产品，更契合风险承受能力较高、关注增量市场的投资者，需重点评估供给端 “创造需求” 的能力与可持续性。
三、财富管理模式的消费适配性革新
（一）从 “产品销售” 到 “需求服务” 的转型
中金财富的实践印证了买方投顾模式的有效性。该模式通过收取与存续资产规模挂钩的费用，实现机构与客户利益对齐，核心目标转向 “资产长期增值以支撑消费目标”。其代表性产品 “中国 50” 累计创造收益超 101 亿元，98% 以上客户实现正收益，这种盈利体验直接提升了客户在消费升级中的决策底气。这种转型破解了 “产品赚钱、客户不赚钱” 的行业痛点，使财富管理服务真正嵌入消费生命周期。
（二）技术赋能下的普惠性服务延伸
数字化工具打破了财富管理与大众消费群体的适配壁垒。中金财富自研的 RITAS 平台实现千人千面服务，“ETF50” 产品累计签约超 7 万人次，让缺乏专业知识的普通消费者也能参与消费相关的资产配置。这种技术赋能不仅降低了服务门槛，更通过精准匹配消费需求与投资标的，实现了 “财富积累 – 消费升级” 的正向循环。
四、结语
大消费与财富管理的深度绑定，本质是居民对美好生活需求的双重体现 —— 既追求消费品质的提升，也重视财富价值的稳健。财富管理机构能否精准捕捉消费场景中的真实需求，能否通过模式革新与策略优化实现双向赋能，将直接决定其在行业转型中的竞争力。这种双向赋能的实现路径，仍需在客群洞察、产品创新与服务升级中持续探索。
常见问答
- 中等收入群体如何平衡日常消费与财富积累？
可采用 “目标拆分法”：将消费目标按短期（1-3 年）、中期（3-5 年）、长期（5 年以上）划分，短期目标配置货币基金、短期理财等流动性资产，中期目标搭配债券基金与指数基金组合，长期目标可纳入消费主题权益基金，同时依托专业投顾优化配置比例。
- 新消费领域的财富管理产品风险点在哪里？
核心风险在于需求可持续性与估值合理性。部分新消费企业依赖短期流量红利，缺乏长期盈利能力；且板块热度推高估值后易出现回调，需重点关注产品设计中的风险分散机制与投研团队的行业研判能力。
- 银行财富管理服务为何不适合低收入人群？
主要受两重因素限制：一是部分服务设有最低投资门槛，超出低收入群体资金能力；二是其产品流动性设计多匹配中长期财富规划，与低收入群体 “高频小额” 的资金使用需求存在错配，活期存款或货币基金更适配其需求。
- 消费板块估值低位时如何布局财富管理？
可采用 “核心 – 卫星” 策略：核心部分配置覆盖传统消费龙头的指数基金，分享估值修复收益；卫星部分精选服务消费、绿色消费等成长赛道的主动管理基金，捕捉增量机会，同时通过定投方式降低择时风险。
- 买方投顾模式能真正保障消费目标实现吗？
该模式通过利益绑定提升了服务一致性，但仍需投资者主动参与：需清晰告知投顾自身消费目标（如养老、子女教育）、风险承受能力与资金使用周期，同时关注服务过程中的策略调整逻辑，形成 “专业服务 + 自身洞察” 的协同。
- 服务消费增长背景下有哪些适配的财富管理工具？
可重点关注三类工具：一是服务消费主题 ETF，覆盖旅游、医疗、教育等核心赛道；二是布局相关优质企业的公募基金，需筛选投研能力强、长期业绩稳定的产品；三是与服务消费场景结合的保险产品，实现保障与投资的双重功能。
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